Capital-investissement : fondamentaux, techniques et pratiques

Nouveau programme !

Objectifs

Maîtriser les fondamentaux juridiques, fiscaux et financiers spécifiques aux opérations de capital-investissement.

Public visé

Chargés d’affaires, analystes financiers, directeurs de participations…

Pré-requis

Justifier de 6 mois à 2 ans d'expérience en capital-investissement ou de 3 ans minimum dans le domaine de la finance.

Les + pédagogiques

• Les exposés des intervenants seront complétés de cas pratiques de synthèse représentatifs du capital-investissement.
• Remise de l’ouvrage intitulé « Capital Investissement : guide juridique et fiscal » de François-Denis POITRINAL, Revue Banque Edition.

Les tarifs

- Non Membre : 3904€ HT
- Membre : 3318€ HT

Informations pratiques

• Participants : 20 maximum
• Lieu et horaires : Région parisienne – Formation résidentielle (hébergement + repas)
• Durée : 4 jours (28 heures)
• Matériel nécessaire : calculatrice financière

Renseignements

01 47 20 62 67 - formation@afic.asso.fr
 

Programme

JOURNÉE 1
 
INTRODUCTION : LES FONDAMENTAUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT ET DE L’ENTREPRENEURIAT REVISITÉS
  • Le regard de l’investisseur : le marché, l’équipe et le business model
  • Le regard de l’entrepreneur : la stratégie, la création de valeur, le financement
  • L’alignement d’intérêt : comment ?
  • Comparatif France/USA
Intervenant : Olivier YOUNÈS, Président-Fondateur, EXPEN – Professeur affilié, HEC Paris
 
 
TECHNIQUES FINANCIÈRES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT
  • Valorisation des entreprises : définitions & fonctions
  • La base théorique : le DCF
  • Les sociétés matures : la méthode des multiples
  • Les start-ups : y’a-t-il une méthode ?
  • Comment modifier une valorisation dans le temps ?
Intervenant : Xavier LAZARUS, Partner, Elaïa Partners
 
 
JOURNÉE 2
TECHNIQUES JURIDIQUES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT
  • Proposition d’investissement (Term Sheet)
  • Cadre juridique de la négociation
  • Éléments de la proposition d’investissement
  • Audit juridique et garantie de passif
  • Choix de la forme : SA ou SAS
  • Choix des valeurs mobilières
  • Les actions de préférence (Preferred Shares) : droits financiers, droits politiques, droits au sein d’un groupe, aménagement du droit de vote, droits spécifiques en cas de fusion
  • Pacte ou convention d’actionnaires : principes et modalités
  • Intéressement des dirigeants
  • Les investisseurs partenaires du management
  • Réalisation de l’investissement (Closing)
  • Exemples de jurisprudence
Intervenant : Roy ARAKELIAN, Avocat Associé, PDGB
 
 
DUE-DILIGENCES OPÉRATIONNELLES ET COMMERCIALES
  • Analyse Marché – Produits
  • le Marché auquel l’entreprise s’adresse
  • les produits qu’offre l’entreprise
  • les ventes
  • le marketing
 
  • Analyse du management : comprendre les mécanismes du management d’une moyenne entreprise
  • essai de compréhension de la complexité humaine
  • application de cette compréhension à l’activité
  • dominances de groupe
  • le cas particulier de la moyenne entreprise
  • Ie profil du PDG
  • planning stratégique et planning opérationnel
  • les structures et méthodes de management
 
  • Analyse de l’outil de production
  • les moyens techniques
  • l’état d’esprit et le coût des personnels
  • le niveau de qualité et de service
  • les moyens de gestion et de mesure
  • l’analyse de la valeur
 
  • Analyse des systèmes et outils de gestion
 
  • Analyse du Business Plan
Intervenant : Michel MAIRE, Associé, Dirigeants & Investisseurs
 
 
JOURNÉE 3
 
DÉTECTION DE LA SOUS-PERFORMANCE DES SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE ET GESTION DE LA CRISE
  • Définition et contexte
  • définition de la sous-performance et bref rappel historique
  • contexte général associé à une situation de sous-performance
 
  • Indicateurs & détection de la sous-performance
  • indicateurs généraux
  • indicateurs sectoriels
  • indicateurs d’activité
  • indicateurs financiers
  • indicateurs juridiques et fiscaux
  • indicateurs opérationnels
  • indicateurs sociaux
 
  • Traitement des difficultés
  • présentation du cadre
  • leviers disponibles
  • techniques de restructuration
  • rôle du conseil financier indépendant dans ce contexte juridique
  • principaux acteurs de la prévention et définitions
  • les fondamentaux juridiques liés au droit des sociétés en difficulté
    • Procédures à disposition des entreprises en difficultés
    • Procédures amiables : Mandat ad hoc et conciliation
    • Procédures collectives : Sauvegarde, redressement et liquidation judiciaires
Intervenants : Xavier BAILLY et Sari MAALOUF, Associés, Eight Advisory
 
 
CAS PRATIQUE CAPITAL-INNOVATION
Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d’un business case en sous-groupe avec restitution.
Intervenante : Claire GODRON, Directeur d’investissement, Partech Partners
 
 
JOURNÉE 4

CAS PRATIQUE CAPITAL-TRANSMISSION
Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d’un business case en sous-groupe avec restitution.
Intervenant : Hugues DE GASTINES, Chargé d’affaires senior, MBO Partenaires
 
 
CONCLUSION : QUIZZ / CHALLENGES EN SOUS-GROUPES / QUESTIONS-RÉPONSES
L’objectif de cette demi-journée est de valider les connaissances acquises au long de la formation et de répondre aux dernières interrogations des participants.
Intervenant : Olivier YOUNÈS, Président-Fondateur, EXPEN – Professeur affilié, HEC Paris


VOTRE CONTACT
Directrice de la Formation
Céline Buanic
eMail
Tél. : +33 (0) 1 47 20 62 67


Catalogue interactif