Opérations de capital-transmission/LBO : perfectionnement

Objectifs

• Etre en mesure de valider les informations financières de la cible dans une opération de capital-transmission/LBO.
• Déterminer la structure de financement.

Public visé

Chargés d’affaires, analystes financiers, directeurs d’investissements, conseils en opérations de haut de bilan, juristes, avocats, experts-comptables…

Pré-requis

Avoir suivi le stage « Opérations de capital-transmission/LBO : fondamentaux » ou justifier de 1 à 2 ans minimum de pratique en fonds d’investissement, cabinet de conseil financier, banque d’affaires.

Intervenants

  • Eric FONDECAVE, Directeur des Financements, BRED BANQUE POPULAIRE
  • Thierry DARTUS, Directeur National Transaction Advisory Services, GRANT THORNTON
  • Vincent rodriguez, Manager, GRANT THORNTON

Dates

  • 13 novembre 2017

Les + pédagogiques

Les intervenants compléteront leurs exposés de cas pratiques issus de leur pratique professionnelle.

Les tarifs

- Non Membre : 1079€ HT
- Membre : 917€ HT

Informations pratiques

• Participants : 15 maximum
• Lieu et horaires : Paris - 9h00/17h30
• Déjeuner inclus
• Durée : 1 jour (7 heures)
• Matériel nécessaire : calculatrice financière
 

Renseignements

01 47 20 62 67 - formation@afic.asso.fr

Programme

SÉCURISATION DES INFORMATIONS FINANCIÈRES DE LA CIBLE
• Détermination des critères de qualité : business plan, reporting et tableaux de bord, contrôle de gestion, procédures budgétaires, système d’information, BFR et gestion du cash…
• Analyse critique des VDD (périmètre du business plan…)
• Les points clés des diligences d’acquisition
• La validation des leviers permettant la création de valeur
• Les diligences postérieures au LBO : reporting adapté aux contraintes des investisseurs, suivi des ratios des covenants bancaires…

DÉTERMINER LA STRUCTURE DE FINANCEMENT
• Les particularités du financement bancaire du LBO : priorité au remboursement, acteurs dans le pool et leur rémunération
• L’approche du risque vue des banques : risques des caractéristiques de l’opération, l’importance des audits
• La structure de financement : le poids du BP
• Les financements de la holding : dette senior, covenants, la subordination, fonds propres, mezzanine...
• Les financements de la cible : les classiques (capex, revolver, lignes d’engagement par signature…), l’offre élargie (titrisation, affacturage, crédit-bail…)
• Calibrage de la dette en fonction de ce qui est financé
• L’équilibre effet de levier/TRI/risque
• La réalité du marché : multiples, concurrence entre banques, vigilance des entreprises…

A compléter par le niveau 'Fondamentaux'.
Cf. Module Expertise Capital-transmission/LBO.


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VOTRE CONTACT
Directrice de la Formation
Céline Buanic
eMail
Tél. : +33 (0) 1 47 20 62 67


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