Opérations de capital-transmission/LBO : fondamentaux

Objectifs

• Maîtriser le montage standard d’une opération de capital-transmission/LBO et la structure de financement type.
• Maîtriser les principales techniques financières, juridiques et fiscales nécessaires à la mise en place d’un LBO.

Public visé

Chargés d’affaires, analystes financiers, directeurs d’investissements, conseils en opérations de haut de bilan, juristes, avocats, experts-comptables…

Pré-requis

Avoir de solides connaissances en finance ou justifier de 1 à 2 ans minimum de pratique en fonds d’investissement, cabinet de conseil, banque d’affaires ou de financement ou département financier ou développement d’entreprise. Maîtriser les bases de la fiscalité et aspects juridiques de la transmission d’entreprise.

Les + pédagogiques

• Les exposés des intervenants seront complétés de cas pratiques issus de leur pratique professionnelle.

Les tarifs

- Non Membre : 1629€ HT
- Membre : 1385€ HT

Informations pratiques

• Participants : 15 maximum
• Lieu et horaires : Paris - 9h00/17h30
• Déjeuner inclus
• Durée : 2 jours (14 heures)
• Homlogation : CNB (avocats)
 

Renseignements

01 47 20 62 67 - formation@afic.asso.fr

Programme

PRÉSENTATION DES MÉCANISMES DU LBO
• Les différents cas de figure : LMBO, LMBI, OBO, LBO, BIMBO
• Le triple effet de levier : juridique, fiscal et financier
• La palette des financements : fonds propres, financements seniors, mezzanine, second lien, high yield, titrisation d’actifs, crédit vendeur, crédit relais, refinancement de dettes existantes...
• Quelles sont les sociétés cibles ?
• La problématique du deal-flow dans un environnement concurrentiel

LES PHASES ET LES ACTEURS DE L’INVESTISSEMENT
• Le calendrier d’acquisition
• Les différentes due-diligences : audit juridique, financier, stratégique, sociales…
• Poids et psychologie des différents acteurs : le dirigeant vendeur/repreneur, l’investisseur financier, le banquier senior, le mezzaneur...
• La gestion des covenants bancaires
• Les relations investisseurs/vendeurs/repreneurs, banquiers/investisseurs

LES ASPECTS JURIDIQUES ET FISCAUX DU LBO
• Les documents contractuels : lettre d’intention, protocole d’accord, pacte d’actionnaires, garantie d’actif et de passif, les covenants bancaires, les contrats de crédit...
• Les accords particuliers avec le management : les engagements demandés (non concurrence, business plan, performance...), les management package
• L’optimisation fiscale des opérations de capital-transmission/LBO

VIE ET SORTIE D’UN LBO
• Les informations réclamées par reporting, la participation aux décisions stratégiques
• Les sorties : cession industrielle, introduction en bourse, LBO secondaires/ tertiaires
• La gestion des difficultés de l’entreprise

A compléter par le niveau 'Perfectionnement'.
Cf. Module Expertise Capital-transmission/LBO.

 


VOTRE CONTACT
Directrice de la Formation
Céline Buanic
eMail
Tél. : +33 (0) 1 47 20 62 67


Catalogue interactif